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希望可以给小白通俗讲解下光大证券乌龙事件 ?

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金鱼钻 发表于 2017-9-7 14:35:25 | 显示全部楼层 |阅读模式 打印 上一主题 下一主题
 
经济学名词不太懂,求大神深入浅出,详详细细,抽丝剥茧,\n切中事机,小小讲解下
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huppp 发表于 2017-9-7 14:35:59 | 显示全部楼层
 
光头大哥(光大证券)的儿子跟二道贩子(上证50ETF)下单要买3000斤水果,结果手滑了写成了3000吨,二道贩子到处收水果,然后西瓜桃子苹果都涨价,市场里的众多投机分子(懂技术很会投机操作的股民,机构)一看水果都开始涨价,自然也跟着买水果,然后各种水果就涨起来了。有个凶猛的投机份子甚至以当天的最高价买苹果(平安银行)。后来光头大哥发现问题不对,马上说明原因,说自已的儿子手滑了3000斤写成了3000吨。因为是手滑的原因水果涨的价,自然不是需求性的。手里有货的人开始卖出手里的水果。各种的水果的价格又开始跌回到原来的价格甚至更低。








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丶到此为止ovER 发表于 2017-9-7 15:35:26 | 显示全部楼层
 
首先你必须了解程序化交易、高频交易和套利交易等概念。
投资者的操作理念和个人判断用机器语言表达出来并自动执行,就叫程序化交易,一个简单的例子,我认为:如果一只股票放量创出三年来的新高,那么它将强势上涨一段时间,目标价格至少是最近半年来最低价格的三倍。因此我可以以此编写一个程序,监控两市两千多只股票,一旦条件触发,则自动以市价买入卖出。这样我每天要做的事就只是打开电脑运行程序,然后就可以关掉显示器出去做别的事情了,只要不断网不死机,程序都将忠实执行我的意志。
在期货市场T+0和双向交易规则下,开仓后可以立即平仓,可以做多盈利也可以做空盈利。以往靠人工敲击键盘点击鼠标填单,一分钟最快可以完成成交六七次,而用程序自动交易,一秒钟成交六七次也很平常。在电脑硬件水平和编程能力日新月异的刺激下,程序化交易出现一个近年来大行其道的分支——高频交易。
套利交易则是在多个市场或多个品种间,同时执行相反操作以赚取差价的行为。比如,我认为某只股票今年的业绩将超过其他绝大多数股票,必然获得超越大盘的表现,假定是15%。也就是说,如果大盘上涨20%,它将上涨35%,如果大盘下跌20%,它只会下跌5%。因此我花1000万元买入该股,同时卖出价值1000万元的股指期货,不管市场如何发展,今年我都将获得15%的超低风险收益。现在,持仓时间可以只有几秒几分钟,当然获利也可能是0.15%甚至更少。但只要有盈利的空间,套利的程序化高频交易就将自动启动。
光大的解释基本上是可信的:失误引起,没有阴谋。这个巨大的失误,造成连锁反应,触发了其他公司、机构和个人的程序纷纷启动,是可以预见的。而光大闯祸之后,将自己的70亿元风险敞口用卖出ETF和卖出股指期货的方式予以保护,也是唯一正确的选择。
现在唯一无法解释的是,它为什么会有这么多钱?








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